2024년 4분기 DRAM 시장 실적 분석 및 2025년 전망: AI 수요 증가와 HBM 제품 확대로 강한 성장세

 

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1. 개요

2024년 4분기 DRAM 시장은 AI 수요 증가와 함께 강한 매출 성장세를 보였습니다. 특히, HBM(고대역폭 메모리) 제품의 비중이 증가하면서 사상 최대 매출을 기록했습니다. 2025년 상반기에는 시장 점유율 경쟁이 치열해질 것으로 예상되며, 공급 제약 요인으로 인해 시황 개선이 전망됩니다.

2. 주요 실적 분석 (2024년 4분기)

• 매출 성장: DRAM 매출은 전 분기 대비 10% 증가하며 강한 성장세를 이어갔습니다. 출하량은 3% 감소했으나, 평균 판매 가격(ASP)이 13% 상승했습니다.
• 주요 기업 실적:
  • 삼성전자: 매출 11,209M$ (38.6% 시장 점유율), 출하량 증가에도 불구하고 가이던스를 밑돌았으나, 서버 모듈 및 HBM 판매는 증가.
  • SK하이닉스: 매출 10,464M$ (36.0% 시장 점유율), HBM 판매 확대로 사상 최대 매출과 시장 점유율 달성.
  • 마이크론: 매출 6,400M$ (22.0% 시장 점유율), HBM3E 8hi 제품 매출이 1억 달러를 상회하며 뛰어난 성과.

회사 4Q24 매출 (M$) 4Q24 시장 점유율 3Q24 매출 QoQ 4Q23 매출 YoY

삼성전자	11,209	38.6%	4%	107%
SK하이닉스	10,464	36.0%	17%	93%
마이크론	6,400	22.0%	11%	88%

3. 2025년 시장 전망

• AI 수요 증가: AI 관련 수요가 계속해서 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 Deepseek와 같은 오픈소스 AI 모델 개발 비용 절감 효과로 인해 AI 추론 시스템 구축 비용이 크게 낮아질 것으로 보입니다.
• 모바일 DRAM 시장 회복: 중국 스마트폰 시장의 회복과 함께, 2025년 2분기부터 스마트폰 제조업체들의 재고 확보 수요가 재개될 것으로 전망됩니다.
• DRAM 공급 측면: DRAM Bit Growth는 예상보다 낮아질 것으로 보이며, 2025년 DRAM 생산 증가율은 10%대 중반 또는 그 이하로 예상됩니다.
• HBM 수요 확대: 2026년까지 HBM 수요는 50% 이상 증가할 것으로 예상되며, 공급 부족 현상이 발생할 수 있습니다. 특히, HBM4 제품의 출시로 인해 다이 크기가 증가하고 비트당 용량 소모가 늘어날 가능성이 있습니다.

4. 주요 이슈 및 리스크

• 제약된 생산 능력: DRAM 생산 능력의 확장이 제한적이며, 삼성전자의 P4 Phase, SK하이닉스의 M15X, 마이크론의 Boise 신규 팹 정도에 불과합니다. 신규 팹을 통한 생산 능력 증가는 시간이 걸리므로, 2025년까지 DRAM 생산 능력은 상당히 제한적일 것입니다.
• AI 대중화 가속화: AI 기술의 발전과 Deepseek의 등장으로 AI 시장이 더욱 확장될 것으로 보입니다. 이에 따라 DRAM 수요도 급증할 전망입니다.

 

5. 관련 내용

2025년 DRAM 시장은 AI 수요 증가와 HBM 제품의 수요 확대로 긍정적인 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다. 그러나 생산 능력 확장이 제한적이기 때문에 공급 부족 문제가 발생할 수 있으며, 이를 해결하기 위한 투자와 생산 확장이 필요한 시점입니다. 시장의 회복과 AI 생태계의 확장이 DRAM 시장의 주요 기회로 작용할 것입니다.

 

삼성은 2021년 5월, 업계 최초의 CXL(Compute Express Link) 기반 DRAM 메모리 모듈(CMM-D)을 발표했으며, 2022년에는 차세대 CMM-D 2.0을 출시했습니다. CMM-D는 CXL 기술을 기반으로 한 메모리 인터페이스로, 메모리 용량과 대역폭의 한계를 극복하고 AI 및 빅데이터의 요구를 충족하는 데 중요한 역할을 합니다. 이 기술은 메모리 일관성 유지, 메모리 확장, 풀링 및 스위칭 기능을 통해 시스템 효율성을 높이고, 다양한 메모리 유형을 호스트 시스템에 연결할 수 있게 해줍니다.

핵심 기능:

• 메모리 일관성: CXL은 CPU와 연결된 메모리 장치 간의 데이터 일관성을 보장, 공유 데이터의 동시 변경을 방지.
• 메모리 확장: CPU 메모리 채널 수를 늘리지 않고도 메모리 용량과 대역폭을 유연하게 확장.
• 메모리 풀링 및 스위칭: CXL 2.0을 통해 메모리 리소스를 동적으로 할당하고 해제할 수 있어 시스템 효율성을 증가시킴.
• 다양한 메모리 지원: DDR 메모리와 같은 다양한 메모리 유형을 CXL 인터페이스로 연결 가능.

CMM-D 기술은 특히 이기종 컴퓨팅을 필요로 하는 AI와 빅데이터 처리에서 중요한 역할을 하며, 메모리 시스템의 혁신적인 발전을 이끌고 있습니다.

 

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